云主机和云服务器华泰证券-策略深度研究:成长股投资时钟速度与加速度的博弈国外虚拟主机评测

  vps测试

  :透率二阶导/加速度触顶之后,产业生命周期由奇点时刻进入加速期,由于渗透率一阶导/速度仍在上行,产业业绩放量增长,投资者依然可以把握产业β机会,事实上,在我们复盘的六大产业中,五个产业的相对股价顶都出现于加速期(互联网、智能手机、速度云服务器手游、LED、TWS),一个出现在减速期(空调)。投资者需要明。”

云主机和云服务器华泰证券-策略深度研究:成长股投资时钟速度与加速度的博弈国外虚拟主机评测

  1.从美林时钟到成长时钟,成长股投资本质是速度与加速度的“博弈”本篇为新兴产业比较框架估值篇,基于对历史上六大产业生命周期的复盘,核心结论:1)传统视角下,按照渗透率速度的变化,新兴产业生命周期分为导入期→加速期→减速期;但进一步考虑加速度,加速期可以再被分为两个小阶段,我们将前半段称为“奇点时刻”;2)加速度与“奇点时刻”之所以重要,是因为历史上新兴产业的相对估值中枢,几乎高度一致地与渗透率加速度同步触顶;3)类似美林时钟的量价视角,沿加速度与速度视角,成长股时钟也有四象限,奇点→加速→减速→反奇点,对应超额收益来源分别为,戴维斯双击β→业绩β→龙头进阶α→第二增长曲线.

  经过跨产业链的比对复盘,国外电视测评网站我们认为上述理论有待完善:第一,新兴产业有四种成长模式,S型曲线普适于技术创新,但并不普适于制度创新、商业模式创新、消费升级;第二,生命周期三阶段理论仅考虑了渗透率一阶导/速度的变化,如果进一步考虑渗透率二阶导/加速度的变化,生命周期应当有四个阶段:导入期→奇点时刻→加速期→减速期;渗透率二阶导不容忽视,是由于其对产业估值有着深刻的影响。

云主机和云服务器华泰证券-策略深度研究:成长股投资时钟速度与加速度的博弈国外虚拟主机评测

  加速度决定估值,相对估值的“天花板”常现于“奇点时刻”历史上六大新兴产业的相对估值,云主机和云服务器与其渗透率的二阶导/加速度有稳定的相关性,云主机和云服务器在“奇点时刻”(开始于渗透率突破5%,结束于渗透率加速度达峰),产业相对估值中枢趋势抬升,并与渗透率加速度几乎同时触顶,这一阶段产业前景由“暗”到“明”、业绩增速由“乱”到“稳”、产业规模由“量变”到“质变”,驱动投资者由分歧走向共鸣。

云主机和云服务器华泰证券-策略深度研究:成长股投资时钟速度与加速度的博弈国外虚拟主机评测

  速度决定业绩,超额收益的“天花板”常现于加速期相对估值顶不等于相对股价顶(即行业指数相对大盘指数的点位),渗透率二阶导/加速度触顶之后,产业生命周期由奇点时刻进入加速期,免费云主机官网由于渗透率一阶导/速度仍在上行,产业业绩放量增长,投资者依然可以把握产业β机会,事实上,在我们复盘的六大产业中,五个产业的相对股价顶都出现于加速期(互联网、智能手机、手游、LED、TWS),一个出现在减速期(空调)。

云主机和云服务器华泰证券-策略深度研究:成长股投资时钟速度与加速度的博弈国外虚拟主机评测

  沿成长股投资时钟四象限,关注“1+8”奇点时刻组合类似于美林时钟中库存周期量-价,成长股渗透率加速度-速度也是一前一后的两个变量,由此成长股投资时钟可归为四个象限:象限I奇点(加速度升+速度升),戴维斯双击β;象限II加速期(加速度落+速度升),业绩红利β;象限III减速期(加速度落+速度落),龙头进阶α;象限IV反奇点(加速度升+速度落),第二增长曲线.

  上述四个象限中,历史上奇点时刻超额收益弹性最强,关注“1+8”奇点时刻组合:全产业链或处于奇点时刻的储能,产业链细分环节或处于奇点时刻的N型电池、跟踪支架、SiC、MiniLED、DDR5、机器视觉、智能座舱(HUD/天幕)、TAVR。

云主机和云服务器华泰证券-策略深度研究:成长股投资时钟速度与加速度的博弈国外虚拟主机评测

  招商银行-行业研究2022年度展望合集:疫后恢复节奏分化,基建高端制造值得期待

  国海证券-国内政策与海外之声第9期:政策释放强烈稳增长信号,美联储连续释放信号

  慧博投研资讯-慧博研报炼金之研报头条精华:2022年春季A股投资策略,已“浴火”,国外虚拟主机评测待“重生”

  本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

收藏 (0) 打赏

感谢您的支持,我会继续努力的!

打开微信/支付宝扫一扫,即可进行扫码打赏哦,分享从这里开始,精彩与您同在
点赞 (0)

天眼测评网_VPS测评推荐网站 国内服务器VPS 云主机和云服务器华泰证券-策略深度研究:成长股投资时钟速度与加速度的博弈国外虚拟主机评测 https://www.tyidc.com.cn/19405.html

常见问题

相关文章

评论
暂无评论
官方客服团队

为您解决烦忧 - 24小时在线 专业服务